FigmaはAIで過去最高成長、Mistralは「SaaSの半分は消える」と宣言した——同じ日に出た矛盾

• FigmaのQ4売上は3億380万ドルで前年比40%増、粗利率は86%を維持した。
• AI機能「Figma Make」の週間アクティブユーザーは前四半期比70%増加した。
• Mistral AI CEOのアーサー・マンシュは企業ソフトウェアの50%以上がAIに置換可能と発言した。
• マンシュは「数日で調達や物流のワークフローアプリを構築できる」と具体例を示した。

アーサー・マンシュが「置き換えられる」と語ったソフトウェアと、FigmaがAIで加速させたソフトウェアは、実は同じカテゴリではない。例に挙げたのは調達や物流のワークフロー——つまり、定型業務を自動化するための「道具としてのソフトウェア」だ。一方、Figmaが強化したのはデザインという「思考を形にするためのソフトウェア」だ。AIが代替しやすいのは前者であり、AIが人間の能力を拡張する余地があるのは後者だ。

以前配信した「SaaS株が年初から15%下落、Anthropic"Claude Cowork"発表で破壊的競争への懸念再燃」と「"AIバブル"と"SaaS崩壊"は両立しない」で、市場がSaaS崩壊を一律に織り込み始めた構造を指摘した。Figmaの決算はその構造に反証を突きつけている。粗利率86%を維持しながらAI機能の利用者が70%増加したという数字は、AIのコストを吸収しながら成長を加速できるSaaS企業が存在することを証明した。ただし、Figmaが3月からAIクレジットの利用制限と課金を導入する予定であることは、AI機能の無制限提供が持続不可能だという現実も同時に示している。

SaaSの未来は「全滅」でも「全生存」でもなく、AIとの共生速度による選別だ。

• あなたが使っているSaaSのうち、AIで「数日で代替構築できる」ものはどれくらいあるか。
• FigmaのようにAIを統合して成長できるSaaS企業と、AIに置き換えられるSaaS企業の違いは何か。